一、是否所有的掛牌公司在符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》規(guī)定的情形時(shí)，均應(yīng)適用于股份支付的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則？

答：

根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》第4.2.1條的規(guī)定，掛牌公司應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求編制財(cái)務(wù)報(bào)告，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司另有規(guī)定的除外。

因此，在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的公司在股票發(fā)行業(yè)務(wù)中符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》規(guī)定情形的，均應(yīng)適用股份支付的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并相應(yīng)進(jìn)行賬務(wù)處理。

二、在股票發(fā)行中，一般什么情形需要就是否適用股份支付進(jìn)行說(shuō)明？

答：

在股票發(fā)行中，如果符合以下情形的，掛牌公司的主辦券商一般應(yīng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》的規(guī)定，就本次股票發(fā)行是否適用股份支付進(jìn)行說(shuō)明：

1、向公司高管、核心員工、員工持股平臺(tái)或者其他投資者發(fā)行股票的價(jià)格明顯低于市場(chǎng)價(jià)格或者低于公司股票公允價(jià)值的；

2、股票發(fā)行價(jià)格低于每股凈資產(chǎn)的；

3、發(fā)行股票進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的；

4、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)為需要進(jìn)行股份支付說(shuō)明的其他情形。

三、在股票發(fā)行中對(duì)是否適用股份支付發(fā)表意見(jiàn)時(shí)，都需要說(shuō)明哪些問(wèn)題？

答：

掛牌公司的主辦券商就是否適用股份支付發(fā)表意見(jiàn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)從以下四個(gè)方面進(jìn)行說(shuō)明：

1、發(fā)行對(duì)象

說(shuō)明本次股票發(fā)行的對(duì)象，例如公司高管、核心員工、員工持股平臺(tái)、做市商或者其他外部投資者等。

2、發(fā)行目的

說(shuō)明本次股票發(fā)行的目的，并說(shuō)明是否以獲取職工或其他方服務(wù)為目的，或者以激勵(lì)為目的。

3、股票的公允價(jià)值

說(shuō)明掛牌公司股票的公允價(jià)值，并說(shuō)明公允價(jià)值的判斷方法。公允價(jià)值的論述應(yīng)當(dāng)充分、合理，可參考如下情形：A.有活躍交易市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，并考慮波動(dòng)性；B.無(wú)活躍交易市場(chǎng)的，可以參考如下價(jià)格：

（1）采用估值技術(shù)

估值方法應(yīng)當(dāng)符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的有關(guān)規(guī)定確定權(quán)益工具的公允價(jià)值，并根據(jù)股份支付協(xié)議的條款的條件進(jìn)行調(diào)整?？梢允褂玫墓乐捣椒òìF(xiàn)金流折現(xiàn)法、相對(duì)價(jià)值法以及其他合理的估值方法，也可聘請(qǐng)估值機(jī)構(gòu)出具估值報(bào)告。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體條件恰當(dāng)選擇合理的評(píng)估方法，科學(xué)合理使用評(píng)估假設(shè)，并披露評(píng)估假設(shè)及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響，形成合理評(píng)估結(jié)論。

（2）參考同期引入外部機(jī)構(gòu)投資者過(guò)程中相對(duì)公允的股票發(fā)行價(jià)格，發(fā)行價(jià)格不公允的除外

例如，由于換取外部投資者為企業(yè)帶來(lái)的資源或其他利益而確定了不合理的發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)被排除掉。

掛牌公司需注意的是，無(wú)論采用何種方法確定公允價(jià)格，對(duì)公允價(jià)格的論述應(yīng)當(dāng)合理、充分并可量化，而非只有定性的說(shuō)明。

4、結(jié)論

主辦券商應(yīng)當(dāng)結(jié)合本次股票發(fā)行的對(duì)象、發(fā)行的目的、股票的公允價(jià)值和發(fā)行的價(jià)格，判斷是否需要適用股份支付并說(shuō)明具體的賬務(wù)處理方法。