外匯（Foreign Exchange，或Forex）是貨幣行政當(dāng)局以銀行存款、財(cái)政部證券、長(zhǎng)短期政府證券等形式所持有的國(guó)際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。它是國(guó)際貿(mào)易的產(chǎn)物，是國(guó)際貿(mào)易清償?shù)闹Ц妒侄巍?

外匯的含義

　　外匯具有靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩層含義。

　　外匯的動(dòng)態(tài)含義是指將一國(guó)的貨幣兌換成另一國(guó)的貨幣。借以清償國(guó)際間債務(wù)債權(quán)關(guān)系的專(zhuān)門(mén)性貨幣經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，它是國(guó)際間匯兌（Foreign Exchange）的簡(jiǎn)稱(chēng)。

　　外匯的靜態(tài)含義則是指以外國(guó)貨幣表示的，用于國(guó)際間結(jié)算的支付手段和信用工具。這種支付手段包括以外幣表示的信用工具和有價(jià)證券，如：銀行存款、商業(yè)匯票、銀行匯票、銀行支票、外國(guó)政府庫(kù)券及其長(zhǎng)短期證券等。

　　人們通常所說(shuō)的外匯，一般都是就其靜態(tài)意義而言。

外匯的特性

　　因?yàn)樵趪?guó)際匯兌中一國(guó)的貨市并非可以?xún)稉Q任何他國(guó)的貨幣，而只能兌換成各國(guó)都能接受的某種支付手段和信用工具，如外國(guó)貨幣、外幣有價(jià)證券、外幣支付憑證等。因此，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）規(guī)定：外匯是貨幣行政當(dāng)局以銀行存款、財(cái)政部證券、長(zhǎng)短期政府證券等形式所持有的國(guó)際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。所以，外匯具有以下三個(gè)特性：

　　第一，可支付性，必須以外幣表示的資產(chǎn)；

　　第二，可兌換性，

　　第三，可獲得性，必須是在國(guó)外能夠得到償付的貨幣債權(quán)。

　　(一)自由外匯和記賬外匯

　　根據(jù)外匯是否可自由兌換，可分為自由外匯與記賬外匯。自由外匯指不需外匯管理當(dāng)局批準(zhǔn)，可以自由兌換成其他貨幣，或者可以向第三者辦理支付的外國(guó)貨幣及其支付手段，如美元、英鎊、瑞士法郎等。其中有些國(guó)家基本上取消了外匯管制，或者外匯管制較松，持有這些外匯，可以自由兌換成其他國(guó)家的貨幣，或者對(duì)第三者進(jìn)行支付。記賬外匯亦稱(chēng)協(xié)定外匯或雙邊外匯，它是指兩國(guó)政府簽訂支付協(xié)定項(xiàng)下收付的外匯，簽約雙方相互間的貿(mào)易或非貿(mào)易收支，用約定的貨幣，通過(guò)相互開(kāi)立的專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)進(jìn)行，到一定時(shí)期(一般為一個(gè)年度)，根據(jù)賬面收付差額進(jìn)行清算，這種記賬外匯只能作為雙邊轉(zhuǎn)賬之用，不經(jīng)對(duì)方國(guó)家批準(zhǔn)，不能自由兌換成其他貨幣，或?qū)Φ谌哌M(jìn)行支付。

　　(二)現(xiàn)匯和期匯

　　現(xiàn)匯又稱(chēng)即期外匯，在成交后，買(mǎi)賣(mài)雙方要在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)交割完畢。電匯、信匯和票匯就屬于現(xiàn)匯。期匯又稱(chēng)遠(yuǎn)期外匯，是指外匯市場(chǎng)上用于遠(yuǎn)期付款交割的外匯，買(mǎi)賣(mài)雙方為了防避匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，按照預(yù)先商定的幣種和數(shù)量、期限和匯價(jià)，訂立外匯買(mǎi)賣(mài)合約或協(xié)議，在到期日進(jìn)行實(shí)際交割。由于遠(yuǎn)期外匯是一種預(yù)約性交易，從簽訂合約到實(shí)際交割有一段過(guò)程，遠(yuǎn)期外匯匯率便根據(jù)貨幣的價(jià)值趨向以及遠(yuǎn)期期限來(lái)制訂。目前西方外匯市場(chǎng)交易中，遠(yuǎn)期外匯期限一般有三個(gè)月、六個(gè)月、九個(gè)月。買(mǎi)賣(mài)遠(yuǎn)期外匯的主要目的是為了減少或避免由于匯率動(dòng)蕩而引起的風(fēng)險(xiǎn)，是一種保值手段。

　　(三)貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯

　　貿(mào)易外匯，是指在經(jīng)常項(xiàng)目中，通過(guò)有形商品進(jìn)出口貿(mào)易所收入和支出的外匯。如在國(guó)際貿(mào)易中由于貿(mào)易貨款、交易傭金、運(yùn)輸費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)等的收付而產(chǎn)生的外匯收支。貿(mào)易外匯狀況反映了一國(guó)在對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往中實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)力狀況，它一般會(huì)對(duì)一國(guó)外匯收支及國(guó)際收支狀況產(chǎn)生極其重要的影響。非貿(mào)易外匯，是指經(jīng)常項(xiàng)目中，不通過(guò)有形商品進(jìn)出口貿(mào)易途徑所收付的外匯。如僑匯、旅游、航運(yùn)、金融、承包工程等服務(wù)貿(mào)易外匯收入和支出，國(guó)外援助及捐贈(zèng)收入，股票、債券等投資收入及其他非貿(mào)易外匯收入。非貿(mào)易外匯收支狀況會(huì)隨著一國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化而變化。有些國(guó)家如瑞士，非貿(mào)易外匯收支是其外匯收支的主要組成部分。

　　(四)現(xiàn)鈔與現(xiàn)匯

　　現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯是中國(guó)居民持有的兩種不同形式的外匯資產(chǎn)?，F(xiàn)匯是一種外匯結(jié)算憑證，銀行可以通過(guò)電子結(jié)算直接人賬，它包括從國(guó)外銀行匯到國(guó)內(nèi)的外匯存款，以及外幣匯票、本票、旅行支票等。而現(xiàn)鈔指的是國(guó)內(nèi)居民手持的外匯鈔票。由于銀行買(mǎi)進(jìn)外幣現(xiàn)鈔相對(duì)于買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)匯有利息損失，故在銀行的外匯報(bào)價(jià)中，現(xiàn)鈔買(mǎi)人價(jià)一般低于現(xiàn)匯買(mǎi)入價(jià)。而對(duì)于現(xiàn)鈔賣(mài)出與現(xiàn)匯賣(mài)出來(lái)說(shuō)，銀行沒(méi)有利息損失，因此，現(xiàn)鈔賣(mài)出價(jià)與現(xiàn)匯賣(mài)出價(jià)是一致的，銀行一般只標(biāo)明現(xiàn)鈔買(mǎi)人價(jià)，而沒(méi)有現(xiàn)鈔賣(mài)出價(jià)。

　　(五)經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換貨幣和有限制的自由兌換貨幣

　　按貨幣發(fā)行國(guó)外匯管制程度不同，分為：

　　1．經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換的貨幣

　　根據(jù)《國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定》第八條規(guī)定，經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換的貨幣是指國(guó)際性經(jīng)常項(xiàng)目，包括貿(mào)易和非貿(mào)易的支付不加限制，不采取差別性的多種匯率，在另一會(huì)員國(guó)要求下，隨時(shí)有義務(wù)換回對(duì)方經(jīng)常項(xiàng)目所積累的本國(guó)貨幣。

　　2．有限制的自由兌換的貨幣

　　這類(lèi)貨幣基本上是《國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定》第十四條規(guī)定的成員國(guó)貨幣。這些國(guó)家對(duì)國(guó)際性經(jīng)常項(xiàng)目，包括貿(mào)易和非貿(mào)易的支付有一定的限制，主要表現(xiàn)在：(1)實(shí)行多種匯率，如同時(shí)規(guī)定貿(mào)易匯率、金融匯率、旅游匯率等；(2)區(qū)域性貨幣的有限制兌換，如非洲金融共同體法郎在兌換法國(guó)法郎以外的其他貨幣時(shí)，則受到不同程度的限制；(3)在外匯交易上的限制，如有些外匯買(mǎi)賣(mài)，允許按外匯官價(jià)進(jìn)行交易，而另一些外匯買(mǎi)賣(mài)，只能按自由市場(chǎng)匯價(jià)交易。

　　(六)特定歷史時(shí)期的幾種外匯

　　1．外匯人民幣

　　它是一個(gè)歷史上的概念。1994年1月1日之前，我國(guó)有外匯人民幣。當(dāng)時(shí)的外匯人民幣是指可以?xún)稉Q成外匯的部分人民幣。我國(guó)于1968年起，在對(duì)外貿(mào)易中，推行以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，此項(xiàng)人民幣稱(chēng)為外匯人民幣。它是為了避免美元和其他貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)立的。在用外匯人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算中，外國(guó)商人可根據(jù)我國(guó)公布的官方匯率，以外幣購(gòu)買(mǎi)等值的人民幣支付。為便于結(jié)算，國(guó)外銀行可在中國(guó)銀行總行開(kāi)立人民幣賬戶(hù)，賬戶(hù)內(nèi)的人民幣必須以外匯購(gòu)買(mǎi)，其余額也可以隨時(shí)按牌價(jià)折換外幣匯出。因此，這種賬戶(hù)上的人民幣與我國(guó)國(guó)內(nèi)流通使用的人民幣不同，具有外匯性質(zhì)，而且它的自由出入不受外匯管理規(guī)定的限制，故稱(chēng)為外匯人民幣。當(dāng)時(shí)它在我國(guó)的國(guó)際結(jié)算中發(fā)揮著重要作用。1994年之后，國(guó)家按計(jì)劃逐步收回此種外匯人民幣，現(xiàn)在已不再使用。

　　2．留成外匯或額度外匯

　　這也是一個(gè)歷史的概念。現(xiàn)在我國(guó)已不再有留成外匯。改革開(kāi)放后，為鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)匯的積極性，根據(jù)國(guó)家規(guī)定，企業(yè)收入的外匯結(jié)售給國(guó)家以后，可以將所結(jié)售的外匯按一定比例返回創(chuàng)匯單位及其主管部門(mén)或所在地方使用。此項(xiàng)返回的外匯，稱(chēng)之為留成外匯。留成外匯，分為貿(mào)易留成外匯和非貿(mào)易留成外匯。這種留成外匯經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)后是以外匯額度的形式下達(dá)的，所以，又稱(chēng)額度外匯。使用這種額度外匯時(shí)，必須按照國(guó)家公布的官方外匯牌價(jià)，用人民幣向中國(guó)銀行購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)匯。

　　3．調(diào)劑外匯

　　調(diào)劑外匯是當(dāng)時(shí)與留成外匯相關(guān)的一個(gè)概念。留成外匯是根據(jù)企業(yè)創(chuàng)匯多少按比例留成的。實(shí)際上有些創(chuàng)匯單位暫時(shí)不需用外匯，而有些非創(chuàng)匯單位則需用外匯，從而出現(xiàn)不同單位之問(wèn)外匯余缺的問(wèn)題，需要適當(dāng)調(diào)劑。我國(guó)在外匯市場(chǎng)未開(kāi)放以前，各地銀行成立了外匯調(diào)劑所，其目的就是協(xié)助有關(guān)各方調(diào)劑外匯的余缺。參加外匯調(diào)劑所進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)的外匯必須是留成外匯，留成外匯通過(guò)外匯調(diào)劑所進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)調(diào)劑時(shí)，稱(chēng)之為調(diào)劑外匯。