客戶：吳慶 地點(diǎn)：北京市 - 北京 時(shí)間：2015/9/18 0:00:00 “2015金融中國(guó)峰會(huì)”于9月16日在北京召開(kāi)。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所銀行研究室副主任研究員吳慶出席并演講。 　　以下為演講實(shí)錄： 　　吳慶：尊敬的孫總、文主任，尊敬的各位嘉賓，下午好！今天下午我再次分享我對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的看法，我們主持人自己就關(guān)心A股，所以，他之前只關(guān)心我對(duì)A股的言論，不太關(guān)心我對(duì)金融創(chuàng)新的看法，實(shí)際我在過(guò)去兩年甚至更長(zhǎng)時(shí)間里持續(xù)地對(duì)金融創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融都發(fā)表了一些看法，有些看法我在這兒就不再重復(fù)了，今天這個(gè)會(huì)議時(shí)間也有限。 　　互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)很大，我們需要互聯(lián)網(wǎng)金融，現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)就像我們的A股市場(chǎng)一樣困難很大，當(dāng)然今天下午市場(chǎng)走得很好，但總的來(lái)說(shuō)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨很大的困難，而且我們解決這個(gè)困難需要做一件事兒，就是轉(zhuǎn)型，現(xiàn)在黨中央、國(guó)務(wù)院都已經(jīng)認(rèn)識(shí)到當(dāng)前的問(wèn)題以及解決問(wèn)題的辦法，就是轉(zhuǎn)型。 　　所以，在過(guò)去一段時(shí)間里，黨中央、國(guó)務(wù)院一共出臺(tái)了22個(gè)文件來(lái)推動(dòng)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”，剛才前面兩位尊敬的嘉賓已經(jīng)提到了這件事情。 　　而在大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新里，最集中的反映是金融，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅創(chuàng)造出了新的產(chǎn)品，而且推動(dòng)著金融業(yè)轉(zhuǎn)型，推動(dòng)著商業(yè)銀行，推動(dòng)著券商，推動(dòng)著保險(xiǎn)公司創(chuàng)新自己的業(yè)務(wù)。今天我講個(gè)以前沒(méi)有公開(kāi)講過(guò)的辦法。 　　在創(chuàng)新過(guò)程中，它還是需要監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)需要監(jiān)管，在此之前我們不強(qiáng)調(diào)監(jiān)管，因?yàn)樗切律挛铮覀兿Ｍ吹剿某砷L(zhǎng)，看到它的發(fā)展第其實(shí)就在這個(gè)階段里，銀監(jiān)會(huì)也制定了一些邊界，一些底線，不是沒(méi)有關(guān)注過(guò)、出臺(tái)過(guò)嚴(yán)格的原則約束它，其實(shí)我們一直在關(guān)注它。 　　為什么要監(jiān)管呢？剛才嘉賓也談到，2000多家，其實(shí)這個(gè)數(shù)字不準(zhǔn)確，因?yàn)槊總€(gè)星期，每天可能都在變化，2000多家P2P公司。我們真正需要多少呢？我也曾經(jīng)講過(guò)我的看法，很可能我們只需要十幾家，也許需要幾十家，也許未來(lái)能夠生存下來(lái)的，市場(chǎng)能夠允許的，接受的P2P公司數(shù)量也許就100多家，可是我們現(xiàn)在2000多家，這個(gè)數(shù)量已經(jīng)過(guò)多了，我們?cè)缇椭浪麄儺?dāng)中大多數(shù)未來(lái)都會(huì)死掉，都會(huì)沒(méi)有，都會(huì)退出市場(chǎng)。但我們還是會(huì)允許有這么多公司存在，我們希望通過(guò)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制來(lái)決定誰(shuí)留下來(lái)，誰(shuí)退出這個(gè)市場(chǎng)。但我們要知道，現(xiàn)在剛開(kāi)始成長(zhǎng)，大家都還面對(duì)著藍(lán)海，所以2000多家大多數(shù)短期內(nèi)還生存下去，但未來(lái)那個(gè)過(guò)程可能是殘忍的。 　　也許我們現(xiàn)在應(yīng)該做個(gè)打算，幾年以后兼并、合并、退出、破產(chǎn)、倒閉的高峰來(lái)臨時(shí)，我們?cè)趺崔k？我們誰(shuí)來(lái)考慮這個(gè)事情？怎么考慮這件事情？我們?nèi)绾伪O(jiān)管，監(jiān)管應(yīng)該考慮一下這個(gè)行業(yè)的未來(lái)，當(dāng)然，我這里說(shuō)的監(jiān)管并不是文主任所就職的機(jī)構(gòu)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)來(lái)負(fù)責(zé)這件事，我們更希望在這個(gè)行業(yè)里能生長(zhǎng)出自律的組織，能夠自己管理自己。 　　白秘書(shū)長(zhǎng)來(lái)自小貸聯(lián)盟，這種聯(lián)盟的機(jī)構(gòu)或者類(lèi)似這樣的機(jī)構(gòu)能不能充分發(fā)揮行業(yè)的作用，自己行業(yè)制定出規(guī)則來(lái)約束自己，讓這個(gè)行業(yè)不要走得太遠(yuǎn)。 　　我也提醒一下，一個(gè)行業(yè)如果做壞了會(huì)怎么樣，我剛才講的情況不是最壞的情況，可能未來(lái)有2000家都死掉，剩下最后幾個(gè)零頭，這可能不是最壞的情況，可能是最好的情況，可能最后只剩下100家，但這100家規(guī)模比現(xiàn)在2000家市場(chǎng)規(guī)模還要大很多倍，未來(lái)P2P是個(gè)了不起的行業(yè)，那是個(gè)光明的前程，是個(gè)壞的前程又怎樣？ 　　不知道你們聽(tīng)過(guò)經(jīng)濟(jì)學(xué)家講過(guò)一個(gè)故事，檸檬市場(chǎng)。當(dāng)走到那條路徑上，最后這個(gè)行業(yè)會(huì)死掉，所有的P2P公司都完蛋，整個(gè)行業(yè)沒(méi)有了那才是最壞的結(jié)果。怎么讓這個(gè)行業(yè)不要死掉就要有一套規(guī)則，這個(gè)規(guī)則怎么來(lái)，有很多種途徑來(lái)，一種辦法是監(jiān)管機(jī)構(gòu)，政府部門(mén)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)現(xiàn)在是政府的一個(gè)部門(mén)，由他來(lái)制定一套規(guī)則來(lái)約束這個(gè)行業(yè)，維持這個(gè)行業(yè)長(zhǎng)期的存在。 　　另外一種辦法就是行業(yè)協(xié)會(huì)，類(lèi)似小貸聯(lián)盟這樣的機(jī)構(gòu)制定一套規(guī)則約束這個(gè)行業(yè)，不守規(guī)矩的會(huì)被這個(gè)聯(lián)盟，會(huì)被市場(chǎng)淘汰掉，或者他們只能在邊邊角角的地方生存，只占有很小的市場(chǎng)份額。而那些守規(guī)則的機(jī)構(gòu)不僅遵守市場(chǎng)規(guī)則，也遵守道義、責(zé)任，也遵守社會(huì)責(zé)任，也遵守道義的原則，也遵守信用，這樣的機(jī)構(gòu)他們做大做強(qiáng)，這個(gè)行業(yè)才會(huì)有未來(lái)。 　　也許我們今天還沒(méi)有走到那一點(diǎn)，但我們會(huì)面臨走到那個(gè)拐點(diǎn)，當(dāng)行業(yè)發(fā)展到足夠大的時(shí)候就需要有一套規(guī)則來(lái)約束它。在指定這兩套規(guī)則時(shí)還有個(gè)更大的規(guī)則是需要遵守的，就是基本的，和商業(yè)有關(guān)的法律體系，也就是今天后來(lái)的演講者李教授可能會(huì)和我們分享的，在現(xiàn)有法律體系里如何建立起一套規(guī)則來(lái)支持目前的互聯(lián)網(wǎng)金融和P2P。 　　我們研究發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在的法律體系在支撐互聯(lián)網(wǎng)金融方面還有不少缺陷，還需要做好些改變，彌補(bǔ)、補(bǔ)充。不管怎么說(shuō)，我們未來(lái)要做的事情是要在發(fā)展迅速壯大的行業(yè)里的考慮怎么樣給它栓上韁繩，目前它是一匹成長(zhǎng)中的馬，我們預(yù)計(jì)它會(huì)成為一匹駿馬，奔跑速度會(huì)非?？?，我們現(xiàn)在不給它裝上韁繩，但不久的將來(lái)我們就需要這么做。我們現(xiàn)在應(yīng)該來(lái)研究一下這套韁繩應(yīng)該怎么做，怎么樣的韁繩對(duì)它來(lái)說(shuō)是合理的。 　　我認(rèn)為，恐怕這件事情很快來(lái)考慮。我在國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所工作，所以，研究這樣的問(wèn)題是我的責(zé)任，但面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展這么快，不敢說(shuō)我有多少研究，我有更多的精力在跟蹤這個(gè)行業(yè)的變化，要說(shuō)有一點(diǎn)研究的話，我的看法就是，我們要盡快地做剛才說(shuō)的那些事情，為什么要這樣，我們?cè)诟櫟臅r(shí)候也看到，在這個(gè)行業(yè)里已經(jīng)開(kāi)始沉渣泛起，因?yàn)殚T(mén)檻太低，什么樣的公司都可以轉(zhuǎn)行進(jìn)入到這個(gè)領(lǐng)域里。 　　其實(shí)有不少我們看到的公司其實(shí)不具備足夠的資質(zhì)，不具備足夠的品行，不理解金融的基本本質(zhì)——信用。一年就會(huì)有上百家、兩百多家跑路發(fā)生，有的公司剛剛成立一年多、兩年多就開(kāi)始跑路了。為什么？不是說(shuō)沒(méi)有辦法經(jīng)營(yíng)或者怎么樣，他進(jìn)入時(shí)的動(dòng)機(jī)可能就是不純的，這樣的情況怎么樣避免？ 　　當(dāng)然，這種情況要不要監(jiān)管是個(gè)問(wèn)題，是不是兩百多家公司跑路就需要監(jiān)管，這是個(gè)問(wèn)題，并不是每年有兩百多家公司倒閉我們就需要監(jiān)管它。北京的參觀可能每年倒閉的有2000家，我們就需要監(jiān)管餐館嗎？我們不需要建立餐館專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，有通常性、常用的監(jiān)管機(jī)構(gòu)就已經(jīng)足夠了。但自律是我們首選的選項(xiàng)，我期待后面的發(fā)言人在發(fā)言時(shí)也會(huì)帶來(lái)精彩的內(nèi)容。