從股權(quán)上來(lái)看，財(cái)政部是中國(guó)金融系統(tǒng)的實(shí)際控制人；從業(yè)務(wù)監(jiān)管權(quán)來(lái)看，對(duì)中國(guó)金融系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，央行是相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的控制人，“央媽”稱號(hào)也緣于此；從人事任免權(quán)來(lái)看，銀監(jiān)會(huì)的人事任免權(quán)覆蓋到的資產(chǎn)總額，是金融系統(tǒng)內(nèi)最大的。本文以實(shí)證的方法，從所有權(quán)、業(yè)務(wù)監(jiān)管權(quán)和人事任免權(quán)等方面，分析了目前中國(guó)金融體系的現(xiàn)狀，很有價(jià)值。
金融機(jī)構(gòu)是金融體系中最重要的組成部分，是指從事金融服務(wù)業(yè)有關(guān)的金融中介機(jī)構(gòu)，為金融體系的一部分，同時(shí)還有金融體系的底層服務(wù)機(jī)構(gòu)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以此共同組成金融體系。雖然中國(guó)存在著龐大的非正規(guī)金融系統(tǒng)，但它他們大多依附于正規(guī)金融系統(tǒng)，地位與角色嚴(yán)重受制于監(jiān)管政策。因此，本文著重討論正規(guī)金融系統(tǒng)的控制權(quán)。

1.金融系統(tǒng)背景介紹
No.1 金融機(jī)構(gòu)概覽：

No.2 金融市場(chǎng)概覽：

No.3 重要的金融機(jī)構(gòu)：

2.金融系統(tǒng)由誰(shuí)控制
No.4 主要金融機(jī)構(gòu)的所有權(quán)：

此外，根據(jù)主要金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，可以得出以下十大結(jié)論：
第一，銀行業(yè)存量資產(chǎn)占金融業(yè)資產(chǎn)的 90%以上，其中五大國(guó)有銀行占銀行業(yè)總資產(chǎn)43%，這意味著五大國(guó)有銀行的總資產(chǎn)占到全社會(huì)金融資產(chǎn)的 40%左右。

第二，財(cái)政部與匯金公司兩者，以絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)控制了工農(nóng)中建四大國(guó)有銀行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，以第一大股東控制了交行、光大。這意味著，中國(guó)金融資產(chǎn)中超過(guò) 50%是由財(cái)政部和匯金公司聯(lián)合控制的。

第三，匯金公司原先由央行監(jiān)管，現(xiàn)在轉(zhuǎn)移為中投公司下屬公司，中投的董事長(zhǎng)均為財(cái)政部的副部長(zhǎng)等，這意味著，匯金與財(cái)政部為一致行動(dòng)人，中央政府通過(guò)財(cái)政部控制著中國(guó)金融業(yè)的半壁江山。

第四，地方政府與央企控制了其余金融機(jī)構(gòu)的絕大部分，控制了中國(guó)金融業(yè)另半壁江山。

第五，從歷史和現(xiàn)實(shí)來(lái)看，股份制銀行基本上由地方政府和央企設(shè)立，至今多數(shù)仍然為實(shí)際控制人。

第六，從歷史和現(xiàn)實(shí)來(lái)看，城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行多為地方政府的提款機(jī)，在銀行改革大潮以來(lái)，地方政府仍然為城商行與農(nóng)商行的實(shí)際控制人。央企、外資與民營(yíng)分享了這一盛宴，但其中大多數(shù)仍未上市，退出渠道尚不明確。

第七，信托、券商、基金股權(quán)結(jié)構(gòu)分布基本相同，與股份制銀行相近，多為央企和地方政府所設(shè)，經(jīng)過(guò)多年的股權(quán)變更，民資、地方國(guó)資、央企股份、外資間的轉(zhuǎn)讓，多數(shù)公司的股份已經(jīng)相對(duì)多元化，但地方國(guó)資與央企投資控股公司仍然牢牢的控制了中國(guó)主要的信托、券商、基金。

第八，保險(xiǎn)公司依規(guī)模大小，大保險(xiǎn)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)與國(guó)有商業(yè)銀行相近，為財(cái)政部與匯金控股，小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與券商相近。

第九，以安邦保險(xiǎn)為代表的民營(yíng)企業(yè)，已經(jīng)開(kāi)始在金融市場(chǎng)中嶄露頭角，開(kāi)始進(jìn)軍銀行、券商等機(jī)構(gòu)，部分機(jī)構(gòu)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了銀證保的全牌照。其與安邦保險(xiǎn)不同的是，他們不像安邦那樣公開(kāi)在資本市場(chǎng)上舉牌，而是通過(guò)分散持股或者多公司形成一致行動(dòng)人，例如肖建華的明天系。

第十，最重要的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，幾乎全部控制在政府手里，次重要的機(jī)構(gòu)，雖然是會(huì)員制機(jī)構(gòu)或者公司，但會(huì)員大會(huì)名存實(shí)亡，主要負(fù)責(zé)人均由政府任命。

No.5 主要金融機(jī)構(gòu)人事任免權(quán)：
現(xiàn)有中國(guó)金融系統(tǒng)人事任免框架是在 1998 年之后慢慢形成的。涵蓋了兩條主線：黨務(wù)與高管。但在1998年時(shí)，這兩條線并不區(qū)分，因?yàn)?a target="_blank" style="color: black;" >金融機(jī)構(gòu)尚未建立起現(xiàn)代的企業(yè)治理，人事基本上由黨委組織部管理。

自1998年以后，在朱镕基的領(lǐng)導(dǎo)下，中央開(kāi)始金融集權(quán)，從黨務(wù)的條線對(duì)主要的金融機(jī)構(gòu)收權(quán)，實(shí)施垂直管理，上收金融機(jī)構(gòu)各分支機(jī)構(gòu)的人事任免權(quán)。

隨著2003年中央完成金融集權(quán)，中共中央金融工委撤銷(xiāo)，金融體系的黨委監(jiān)管權(quán)分別下放到各監(jiān)管機(jī)構(gòu)，被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的黨組織關(guān)系分別設(shè)在央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)，由他們“代管黨的組織關(guān)系”。

而業(yè)務(wù)管理?xiàng)l線的任職資格的審查與終止的權(quán)限移至各監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分別制定了行業(yè)的“金融機(jī)構(gòu)董事(理事)和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法”，包括銀、證、保在內(nèi)，均有相應(yīng)的管理辦法,涵蓋所有主要類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)。

而地方性金融機(jī)構(gòu)的黨委與業(yè)務(wù)兩條線的管理,在中共中央金融工委時(shí)代，地方性金融機(jī)構(gòu)的黨組織設(shè)置、領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系和工作職責(zé)，由地方黨委參照本通知精神并根據(jù)實(shí)際情況作出規(guī)定。城、鄉(xiāng)信用合作社的黨組織由所在地的市、縣委領(lǐng)導(dǎo)。地方性金融機(jī)構(gòu)的跨地區(qū)分支機(jī)構(gòu)的黨組織，一般實(shí)行屬地領(lǐng)導(dǎo)。演變到現(xiàn)在，各地情況均不相同。

NO.6 金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)監(jiān)管：
業(yè)務(wù)監(jiān)管是金融機(jī)構(gòu)中最為龐大的、最具尋租空間的權(quán)力，其準(zhǔn)心就是以市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)審批為主的管理，近年來(lái)經(jīng)營(yíng)監(jiān)測(cè)越來(lái)越成為央行、銀監(jiān)會(huì)的主要工作重心。

目前中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)管理主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
第一，機(jī)構(gòu)管理：包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、分支機(jī)構(gòu)設(shè)立、人事任命核準(zhǔn)與終止等。
第二，業(yè)務(wù)監(jiān)管：金融產(chǎn)品的各個(gè)方面(價(jià)格、面向?qū)ο?、治理機(jī)制等)。
第三，經(jīng)營(yíng)監(jiān)測(cè)：以合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)防范為基礎(chǔ)的各類(lèi)基于指標(biāo)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。

業(yè)務(wù)監(jiān)管權(quán)、所有權(quán)與人事任免權(quán)的沖突：央行設(shè)立上清所邊緣化中債登。
中央國(guó)債登記結(jié)算公司是中國(guó)資本市場(chǎng)乃至金融市場(chǎng)中最為重要的一項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施。但由于設(shè)立之初央行未考慮過(guò)其后來(lái)的影響會(huì)如此之大，中債登的財(cái)務(wù)與基礎(chǔ)管理在財(cái)政部，人事任免權(quán)在銀監(jiān)會(huì)黨委，央行擁有業(yè)務(wù)監(jiān)管權(quán)。顯然財(cái)政部是中債登繞不過(guò)的重要的主體，但一直以來(lái)，央行都希望將中債登的人事管理權(quán)收歸到自己手中，但始終未能如愿。

于是，央行決定成立上海清算所，力推自己對(duì)口監(jiān)管的機(jī)構(gòu)做大、做強(qiáng)。盡管業(yè)務(wù)高度重合，但人事權(quán)分屬兩個(gè)部委的中債登與上海清算所之間幾乎沒(méi)有任何交集。名義上，上清所執(zhí)行中央對(duì)手方(Central Counter Party,下稱 CCP)清算機(jī)制，區(qū)別于中債登的雙邊清算機(jī)制，豐富了市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。但央行將其負(fù)責(zé)審批的短期融資券、中期票據(jù)等逐步移至上清所。 2013年債市危機(jī)以來(lái)，央行借此債市整頓契機(jī)，加強(qiáng)了銀行間債券市場(chǎng)規(guī)范管理，未來(lái)中債登將更加專注于國(guó)債、央票和金融債。而企業(yè)的信用債將更多集中于上清所。

NO.7 財(cái)權(quán)等基礎(chǔ)管理：
中國(guó)國(guó)有企業(yè)的管理權(quán)分置，不受《公司法》等法律約束，更體現(xiàn)在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、收益回報(bào)、薪酬制定等方面。從2003年至今，中管金融企業(yè)的基礎(chǔ)管理職能，主要由財(cái)政部金融司承擔(dān)，包括負(fù)責(zé)金融機(jī)構(gòu)國(guó)有資產(chǎn)的基礎(chǔ)管理，即相關(guān)的統(tǒng)計(jì)備案工作；負(fù)責(zé)金融機(jī)構(gòu)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、劃轉(zhuǎn)處置管理，監(jiān)交國(guó)有資產(chǎn)收益；擬定金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理制度并監(jiān)督其執(zhí)行，如金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度、商業(yè)銀行的撥備和核銷(xiāo)政策及報(bào)批等。

不算結(jié)論的小結(jié)：
從股權(quán)上來(lái)看，財(cái)政部是中國(guó)金融系統(tǒng)的實(shí)際控制人；
從業(yè)務(wù)監(jiān)管權(quán)來(lái)看，對(duì)中國(guó)金融系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，央行是相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的控制人，“央媽”稱號(hào)也緣于此；
從人事任免權(quán)來(lái)看，銀監(jiān)會(huì)的人事任免權(quán)覆蓋到的資產(chǎn)總額是金融系統(tǒng)內(nèi)最大的。

但控制權(quán)也無(wú)法一概而論，被控制機(jī)構(gòu)對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)甚至更高層的游說(shuō)能力驚人。金融系統(tǒng)中，四大行對(duì)國(guó)務(wù)院、央行和監(jiān)管當(dāng)局的影響力非常大，目前一行三會(huì)的負(fù)責(zé)人一般都從四大行中產(chǎn)生，四大行的負(fù)責(zé)人又從監(jiān)管當(dāng)局中產(chǎn)生，金融高官與機(jī)構(gòu)高管交替升遷的路徑已經(jīng)程序化。所有的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)時(shí)，都需要考慮被監(jiān)管機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)人未來(lái)的可能性，不可能無(wú)差別監(jiān)管。

文章來(lái)自：互聯(lián)網(wǎng)

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