央行貨幣政策委員會委員李稻葵和浙商面對面
　　11月3日，美聯(lián)儲推出了第二輪量化寬松政策，到2011年6月底以前購買6000億美元的美國長期國債。當(dāng)美國人再次開動印鈔機(jī)器，一種擔(dān)憂開始彌漫：這些新印發(fā)的貨幣未必能如美國政府所愿用于擴(kuò)大國內(nèi)投資與生產(chǎn)，而是被基金拿到國外，成為熱錢，流入新興市場經(jīng)濟(jì)體，而中國首當(dāng)其沖。
　　熱錢真的來了嗎？熱錢是否是導(dǎo)致中國通脹的“元兇”？未來經(jīng)濟(jì)格局怎樣演變？浙商群體又該如何應(yīng)對？11月27日，在杭州舉行的第八屆中國民營企業(yè)峰會上，央行貨幣政策委員會委員、清華大學(xué)金融系主任李稻葵，縱論熱錢、通脹、資本運(yùn)作等話題，為轉(zhuǎn)型關(guān)口的浙商群體指點(diǎn)迷津。
　　管好自己　就能解決“熱錢”問題
　　“對于熱錢我們要有長期準(zhǔn)備，只要我們自己做得好，熱錢來了以后就成冷錢，怕什么呢？”有分析認(rèn)為，在美國推行的量化寬松貨幣政策，進(jìn)一步導(dǎo)致了熱錢向包括中國在內(nèi)的新興經(jīng)濟(jì)體涌入，而不少市場人士也擔(dān)憂熱錢對中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。對此，李稻葵獨(dú)樹一幟，他認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)來自于內(nèi)部，只要做好自己的事，就不怕“熱錢”。
　　“什么是熱錢，熱錢指的是投機(jī)的錢?！崩畹究J(rèn)為，很多來中國投機(jī)的錢，并沒想清楚，來中國是投資兩個(gè)月，還是投資半年，是投資一年，還是投資五年。所以如果我們自己的金融形勢、經(jīng)濟(jì)形勢出現(xiàn)了不穩(wěn)定的跡象，那么冷錢就變成了熱錢；而如果中國的經(jīng)濟(jì)、金融是穩(wěn)定的，那么熱錢進(jìn)來之后，發(fā)現(xiàn)還不錯(cuò)，熱錢也會變成冷錢。
　　那么前期股市的上漲是否是由熱錢所推動？李稻葵給出了否定答案。對于目前國內(nèi)的股市，李稻葵一再強(qiáng)調(diào)其健康性，“中國股市市盈率不算高，縱向橫向比較都很合理”。
　　他表示，股市是應(yīng)對通脹最好的工具，而今天的中國股市的市盈率處于歷史低點(diǎn)，而此前是長期高于國外，在中國貨幣存量十分龐大的基礎(chǔ)上，他十分看好中國股市的發(fā)展。
　　李稻葵透露，作為一個(gè)學(xué)者，他不在任何盈利性機(jī)構(gòu)擔(dān)任職務(wù)，自己也不炒股票，但是他非常關(guān)注股票市場?！凹偃缥沂枪墒型顿Y者，我將持長期投資理念，每天關(guān)注漲跌，也太費(fèi)神了。”
　　本輪通脹為成本推動型
　　對于目前國內(nèi)的通脹情況，李稻葵表示，目前物價(jià)上漲的根本原因是成本上升，包括勞動力成本和國際原材料價(jià)格的上升，通脹并不是需求過旺的結(jié)果?！爸袊?a target="_blank" style="color: black;" >經(jīng)濟(jì)的基本格局很清晰，是生產(chǎn)能力過剩，內(nèi)需不足，并非內(nèi)需過旺帶來了通脹?！?br />　　李稻葵認(rèn)為，這次金融危機(jī)發(fā)生在世界上最發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體，如美國、英國等發(fā)達(dá)國家，就像是富人家的后院起火。美國等發(fā)達(dá)國家用“印鈔票”的辦法把火撲滅，但大火的影響會逐漸顯現(xiàn)出來。這就是我們生活的時(shí)代的基本特點(diǎn)?！皩捤傻呢泿耪咴斐闪鲃有赃^剩，為通脹的形成提供了外部環(huán)境與助力?！?br />　　李稻葵建議，對于控制通脹，政府應(yīng)從供給方下功夫，即通過減稅以及機(jī)制改革的方式降低企業(yè)的運(yùn)營成本，“貨幣政策需要調(diào)整，但那是為了長遠(yuǎn)地防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的調(diào)整，跟目前短期內(nèi)價(jià)格的上漲沒關(guān)系?！?br />　　勞動用工成本在迅速上漲，這是許多企業(yè)家抱怨的。但是李稻葵認(rèn)為，勞動用工成本上升對經(jīng)濟(jì)而言，是一個(gè)求之不得的好事情。“你說我們經(jīng)濟(jì)發(fā)展目的何在，不就是為了廣大的勞動階層能夠獲得更高的收入嗎？不就是為了消費(fèi)上升嗎？如果工資不漲消費(fèi)能上去嗎？這是我們歡迎的，也是結(jié)構(gòu)調(diào)整一個(gè)進(jìn)步的表現(xiàn)?！?br />　　在這樣的經(jīng)濟(jì)格局下，企業(yè)家該如何應(yīng)對？李稻葵建議做好三件事情。第一件事情，要多關(guān)注內(nèi)需，多關(guān)注內(nèi)地市場?，F(xiàn)在很多中國企業(yè)已經(jīng)意識到出口越來越難，國外發(fā)達(dá)國家不容忍我們的大量出口，而內(nèi)地市場這兩年的需求漲得非?？欤瑑?nèi)需的帶動力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了出口。
　　第二件事情，多關(guān)注兩頭。一是靠研發(fā)，二是靠服務(wù)。很多傳統(tǒng)的制造業(yè)可以經(jīng)過高新科技的轉(zhuǎn)型打造，轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)全方位的以制造為前端、以服務(wù)為后端的新型產(chǎn)業(yè)鏈條。
　　第三件事情，當(dāng)資金比較充裕的時(shí)候，可以考慮海外并購。不一定是吉利那樣去并購海外大企業(yè)，而是多關(guān)注國外發(fā)達(dá)國家的一些家族企業(yè)，用我們民營企業(yè)的力量去整合國外一些有核心技術(shù)、有獨(dú)特市場優(yōu)勢的中小企業(yè)。
　　把握金融市場發(fā)展機(jī)遇
　　“如果說金融危機(jī)告訴了我們的學(xué)者，告訴我們政策制定者，告訴我們企業(yè)家一件事情的話，那就是金融非常重要。”李稻葵認(rèn)為，美國今天之所以仍然是世界強(qiáng)國，就是控制了國際貨幣的發(fā)行權(quán)。
　　從世界范圍看，全球的經(jīng)濟(jì)在轉(zhuǎn)型，美國經(jīng)濟(jì)、歐洲經(jīng)濟(jì)引領(lǐng)世界發(fā)展的格局已經(jīng)改變，未來的十年一定是新興市場的十年。而從國內(nèi)來看，他認(rèn)為，中國未來的5至10年，是資本市場大發(fā)展的時(shí)期，在金融領(lǐng)域一定會推出各種各樣全方位的金融改革措施，包括擴(kuò)大直接融資、股市的規(guī)模，擴(kuò)大債券市場的規(guī)模，同時(shí)適當(dāng)?shù)叵鄬档豌y行貸款的重要性。逐步把金融引向直接融資的方向，讓銀行之外的各種各樣的金融市場工具能夠發(fā)展。過去兩年，每個(gè)交易日有一至兩個(gè)IPO，這樣一個(gè)資本市場的擴(kuò)張速度，將會成為常態(tài)。“這個(gè)對民營企業(yè)是大好形勢，希望大家一定要抓好機(jī)會。”
　　“如果我們企業(yè)發(fā)展方式不改變，如果我們?nèi)匀谎刂鴤鹘y(tǒng)的運(yùn)營方式，那就有風(fēng)險(xiǎn)，那就抓不住機(jī)遇。”李稻葵認(rèn)為，民營企業(yè)要做的第一件事情，一定要學(xué)習(xí)資本運(yùn)作。要意識到未來的5至10年中國的金融市場發(fā)展，一定會提供機(jī)遇。各種各樣的融資渠道，將會不斷出現(xiàn)?！拔磥淼氖晔且粋€(gè)不差錢的十年，是差點(diǎn)子的十年，是差經(jīng)營模式的十年?！?br />　　第二件事情，人才非常重要。與過去20年完全不一樣，現(xiàn)在差的不是資金，是人才。李稻葵特別呼吁，一定要重視人才的培養(yǎng)，一個(gè)企業(yè)的發(fā)展，不僅是使用人才的地方，不僅是使用的過程，同時(shí)也是培養(yǎng)人才的過程。從企業(yè)職工到企業(yè)接班人，這方面一定要重視。本報(bào)記者 徐園 通訊員 羅斐茜