公元1 161年（南宋紹興三十一年）10月，宋、金兩軍船隊(duì)在膠西海域相遇，完顏鄭家率軍停泊在陳家島，李寶率宋軍停在石臼島，兩島只隔一山，相距30余里。

金軍數(shù)倍于宋軍，完顏鄭家似乎感覺(jué)勝券在握，且認(rèn)為兩軍距離尚遠(yuǎn)，因此未作臨戰(zhàn)準(zhǔn)備。李寶得知金軍軍心不齊，大都不習(xí)水戰(zhàn)，而且已有好多兵士昏睡其中。于是決定乘其不備，先發(fā)制人。李寶先以部分戰(zhàn)船切斷金軍退路，隨即命前鋒船隊(duì)借助風(fēng)勢(shì)，以火藥為武器向金軍船隊(duì)猛攻。金軍艦船皆以松木制造，油絹為帆，頓時(shí)火光沖天，大部分艦船被烈火吞沒(méi)，損失慘重。宋軍趁機(jī)進(jìn)攻，只有少數(shù)金軍戰(zhàn)船逃脫，其余大部被殲滅。

本來(lái)金軍船艦陳兵膠西海域，人多勢(shì)眾，占據(jù)天時(shí)、地利，但由于其將帥不通九變之利，其將士不習(xí)水戰(zhàn)。相反，宋軍將領(lǐng)李寶審時(shí)度勢(shì)，全面?zhèn)上ち藬城?，因?shì)利導(dǎo)，采取了火攻的方式大敗金軍。