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陳毓慧:陳毓慧老師推薦:教你如何計算ETF規(guī)模變動
2016-01-20 8893
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銀行培訓師陳毓慧老師推薦:近期ETF大潮來襲,目前已有多家公司上報ETF產(chǎn)品,并等待最終批文。本周在發(fā)的新基金包括南方小康ETF、鵬華民企50ETF兩只ETF產(chǎn)品。大成已上報深證成長40ETF及其聯(lián)接基金。此外多家基金已在7月份前上報各自的ETF,如國聯(lián)安基金開發(fā)上證大宗商品股票指數(shù)ETF,招商基金上報上證消費80指數(shù)ETF,海富通基金周期、非周期ETF正在等待批文,華安基金開發(fā)上證龍頭企業(yè)指數(shù)ETF等等。

 

  業(yè)內(nèi)人士認為,ETF具有操作便捷、運作透明、個性化以及交易成本低廉等多重優(yōu)勢,ETF基金在完成建倉后通常會根據(jù)標的指數(shù)價格進行份額折算,但投資者若還按照折算之前的凈值和規(guī)模去比較基金情況的前后變動,就容易形成誤讀乃至影響到投資。投資者若觀察到反常數(shù)據(jù)一定要仔細甄別,切莫因誤讀而影響了投資判斷。

 

  如二季度易方達上證中盤ETF的規(guī)模實際是增長17.45%的,但如只按一季報和二季報公告的絕對數(shù)值計算而不經(jīng)過數(shù)據(jù)處理,會得出二季度規(guī)模變動為-59.6%,誤差大。

 

  公告顯示,一季度末上證中盤份額為27.5248億份,二季度末公告份額為11.1189億份;不過注意的是,由于曾于528日進行了份額折算,折算比例為0.34394741(相當于每份基金折算為0.34394741份,同時基金份額凈值同比例增長1/0.34394741=2.90742122倍),因此一季度末份額折算后應為9.4671億份;所以二季度實際份額增長了(11.1189-9.4671/9.4671=17.45%。

 

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