管理者世界之： 金融危機(jī)，貨幣主義。 貨幣主義是上世紀(jì)60年代形成的一經(jīng)濟(jì)學(xué)流派，其領(lǐng)袖人物為米爾頓·弗里德曼，是以挑戰(zhàn)凱恩斯主義的面貌出現(xiàn)，并在1976年10月獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。 貨幣主義的核心命題是貨幣在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中是最為重要的。主張貨幣發(fā)行增長(zhǎng)率要保持一個(gè)不變的速度，讓經(jīng)濟(jì)中的個(gè)體對(duì)通貨膨脹有完全的預(yù)期，這種貨幣機(jī)制被稱(chēng)為弗里德曼規(guī)則。除此之外，此理論也強(qiáng)調(diào)政府不要對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有任何的干預(yù)。 美國(guó)的金融漩渦已經(jīng)把整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)卷了進(jìn)去，在全球金融和經(jīng)濟(jì)大拯救的悲壯浪潮中，針對(duì)美國(guó)的批評(píng)和罵聲一浪高過(guò)一浪，有專(zhuān)家甚至說(shuō)，美式資本主義看來(lái)已經(jīng)走到了末路。 全球的金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)體系，被美國(guó)引發(fā)的金融危機(jī)搞的恐慌不斷，美國(guó)認(rèn)為自己在這個(gè)危機(jī)中的窟窿將達(dá)到1.4萬(wàn)億美元，其實(shí)，專(zhuān)家們的預(yù)測(cè)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于這個(gè)數(shù)字的幾個(gè)倍數(shù)，有專(zhuān)家認(rèn)為：這場(chǎng)危機(jī)估計(jì)將會(huì)持續(xù)到2009年底，最終將會(huì)付出200，000億美元的代價(jià)。為了拯救這場(chǎng)危機(jī)，美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行、英國(guó)英格蘭銀行以及加拿大、瑞典和瑞士等國(guó)央行，均宣布將降低基準(zhǔn)利率；此外，阿聯(lián)酋央行宣布將下調(diào)借款利率；澳洲中央銀行創(chuàng)1992年以來(lái)最大減息幅度；以色列央行宣布減息；韓國(guó)央行將下調(diào)基準(zhǔn)利率；中國(guó)央行下調(diào)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率；香港金融管理局宣布將下調(diào)基準(zhǔn)利率；日本央行則對(duì)此表示支持等等，全世界都行動(dòng)了起來(lái)。 大家都說(shuō)，現(xiàn)在整個(gè)世界好像已經(jīng)開(kāi)始為美國(guó)“買(mǎi)單”，這個(gè)“壞孩子”已經(jīng)完全把世界經(jīng)濟(jì)和秩序都攪亂了，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不僅被動(dòng)搖，全球的經(jīng)濟(jì)也已經(jīng)開(kāi)始跟著遭殃，自由的美國(guó)全球金融霸權(quán)時(shí)代就這樣倒下了。。。 俄羅斯總理普京認(rèn)為，“人們對(duì)美國(guó)作為自由世界和自由經(jīng)濟(jì)領(lǐng)袖的信任，以及對(duì)華爾街作為自由經(jīng)濟(jì)中心的信任已經(jīng)被徹底打破，而且再也不會(huì)重回以前的情況了”。國(guó)際貨幣基金組織總裁卡恩說(shuō)，當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)正處于陷入“全球性衰退的關(guān)口”，各國(guó)必須加強(qiáng)合作才能渡過(guò)難關(guān)。比爾·蓋茨則認(rèn)為這是一場(chǎng)“十分有趣兒”的危機(jī)，他仍然認(rèn)為美國(guó)這次金融危機(jī)并不意味著資本主義的“終結(jié)”，也不會(huì)導(dǎo)致蕭條，他說(shuō)，糧食增產(chǎn)對(duì)新技術(shù)的要求和氣候變暖對(duì)清潔廉價(jià)能源的要求將推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展。 專(zhuān)家們則普遍認(rèn)為，華盛頓最大的錯(cuò)誤就是完全助長(zhǎng)了金融市場(chǎng)自由化的行為，并且使這種行為在腐爛的過(guò)程中沒(méi)有得到及時(shí)的監(jiān)管。全盤(pán)的美式自由資本主義現(xiàn)在是失敗的，美國(guó)總統(tǒng)布什和財(cái)政部長(zhǎng)保爾森所謂的：“相信市場(chǎng)這只‘看不見(jiàn)的手’”的美國(guó)全球霸主地位的創(chuàng)意模式，看來(lái)應(yīng)該收?qǐng)隽?，無(wú)論他們現(xiàn)在用什么樣的誓言，也無(wú)法挽救美國(guó)在全球的金融地位、市場(chǎng)和人們的信心了。 國(guó)際貨幣基金組織近日公布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告說(shuō)，受金融危機(jī)沖擊，世界經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入“嚴(yán)重低迷”時(shí)期，一些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)“已經(jīng)或接近于衰退”；一個(gè)新的關(guān)于世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展和世界金融新框架的報(bào)告也正在出爐中，即將于今年11月2日在中國(guó)北京釣魚(yú)臺(tái)舉行的“能源與金融世界論壇”，是關(guān)于世界金融新秩序的話(huà)題，也許將會(huì)帶來(lái)新的革命性的思潮。 此次世界金融危機(jī)，將“貨幣主義”這一理論頂?shù)搅舜蠹宜枷腩I(lǐng)域的高處。貨幣學(xué)派在理論上和政策主張方面，強(qiáng)調(diào)貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)是引起經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和物價(jià)水平發(fā)生變動(dòng)的根本的和起支配作用的原因。自60 年代末期以來(lái)，美國(guó)的通貨膨脹日益劇烈，特別是1973～1974年在所有發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家出現(xiàn)的劇烈的物價(jià)上漲與高額的失業(yè)同時(shí)并存的“滯脹”現(xiàn)象，凱恩斯主義理論無(wú)法作出解釋?zhuān)y提出對(duì)付這一進(jìn)退維谷處境的對(duì)策；布倫納于1968年使用“貨幣主義”一詞來(lái)表達(dá)這一流派的基本特點(diǎn)，此后被廣泛沿用于西方經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)之中，于是貨幣主義開(kāi)始流行起來(lái)，并對(duì)美英等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)生了重要影響。弗里德曼在凱恩斯流動(dòng)偏好函數(shù)基礎(chǔ)上作了一些發(fā)展補(bǔ)充，建立自己的貨幣需求函數(shù)學(xué)說(shuō)。 弗里德曼強(qiáng)烈反對(duì)國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)，主張實(shí)行一種“單一規(guī)則”的貨幣政策。這就是把貨幣存量作為唯一的政策工具，由政府公開(kāi)宣布一個(gè)在長(zhǎng)期內(nèi)固定不變的貨幣增長(zhǎng)率，這個(gè)增長(zhǎng)率應(yīng)該是在保證物價(jià)水平穩(wěn)定不變的條件下，與預(yù)計(jì)的實(shí)際國(guó)民收入在長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)有的平均增長(zhǎng)率相一致。 上世紀(jì)70、80年代在美國(guó)出現(xiàn)的合理預(yù)期派認(rèn)為，預(yù)期在決定物價(jià)和產(chǎn)量的進(jìn)程中居于最重要地位，因?yàn)槠髽I(yè)和居民戶(hù)將及早懂得判斷經(jīng)濟(jì)事變，從而他們會(huì)完全預(yù)料到政府的行為，并在事前采取行動(dòng)來(lái)抵消政府的政策措施。所以，任何具有穩(wěn)定作用的經(jīng)濟(jì)政策的前途都是黯淡的，甚至在短期內(nèi)，也只有未被預(yù)料到的政策行動(dòng)才會(huì)對(duì)真實(shí)產(chǎn)量有影響，這樣，合理預(yù)期就與極端貨幣主義觀(guān)點(diǎn)聯(lián)在一起了，貨幣主義認(rèn)為引起名義國(guó)民收入發(fā)生變化的主要原因，在于貨幣當(dāng)局決定的貨幣供應(yīng)量的變化；假如貨幣供應(yīng)量的變化會(huì)引起貨幣流通速度的反方向變化那么，貨幣供應(yīng)量的變化對(duì)于物價(jià)和產(chǎn)量會(huì)發(fā)生什么影響，將是不確定的、無(wú)法預(yù)測(cè)的。 貨幣學(xué)派認(rèn)為，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，市場(chǎng)機(jī)制的作用是最重要的。他們堅(jiān)持自由市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)是資源和收入合理分配的最有效方法，是導(dǎo)致個(gè)人和社會(huì)最大福利的最佳途徑，如果政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)，就將破壞市場(chǎng)機(jī)制的作用，阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展，甚至造成或加劇經(jīng)濟(jì)的動(dòng)亂。貨幣派的理論特點(diǎn)主要在于以下兩點(diǎn)：第一，堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)自由主義，反對(duì)國(guó)家過(guò)多干預(yù)；第二，特別重視貨幣理論的研究，承襲芝加哥學(xué)派“堅(jiān)持貨幣至關(guān)重要這樣一種理論研究方法”，認(rèn)為“貨幣最重要”。 貨幣學(xué)派鮮明地反對(duì)任何形式的國(guó)家干預(yù)，特別是反對(duì)戰(zhàn)后凱恩斯主義的理論和政策主張，認(rèn)為除了貨幣之外，政府什么也不必管。他們從現(xiàn)代貨幣數(shù)量說(shuō)出發(fā)，把貨幣推到極端重要的地位，認(rèn)為當(dāng)代一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都離不開(kāi)貨幣信用形式，一切經(jīng)濟(jì)政策和調(diào)節(jié)手段都要借助貨幣量的變動(dòng)（擴(kuò)張或收縮）來(lái)發(fā)揮作用。因此，一切經(jīng)濟(jì)變量的變動(dòng)都與貨幣有關(guān)。貨幣推動(dòng)力是說(shuō)明產(chǎn)量、就業(yè)和物價(jià)變化的最主要因素，而貨幣推動(dòng)力最可靠的測(cè)量指標(biāo)就是貨幣供應(yīng)量。由于貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)取決于貨幣當(dāng)局的行為，因此，貨幣當(dāng)局就能通過(guò)控制貨幣供應(yīng)量來(lái)調(diào)節(jié)整個(gè)經(jīng)濟(jì)。只有切實(shí)堅(jiān)決地實(shí)施單一規(guī)則，才能有效地穩(wěn)定貨幣，克服貨幣政策的搖擺性和失誤，贏得公眾對(duì)貨幣政策的信任，真正為經(jīng)濟(jì)社會(huì)提供穩(wěn)定的貨幣環(huán)境。 “受世界金融危機(jī)的沖擊，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展一時(shí)有所降低，但是中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)地位大大提高了。在這場(chǎng)歐美經(jīng)濟(jì)危機(jī)大蕭條中，那里的高端消費(fèi)服務(wù)業(yè)和奢侈品消費(fèi)市場(chǎng)明顯萎縮了，但是由于一些國(guó)家的保障體系健全，價(jià)值低廉的消費(fèi)品市場(chǎng)不會(huì)下降，中國(guó)出口低價(jià)格的日用消費(fèi)商品需求是有增有降，總量的變化并不大?！薄?7年?yáng)|南亞經(jīng)濟(jì)危機(jī)過(guò)后，日本和歐美投資的如家電、服裝和化工產(chǎn)品等的生產(chǎn)線(xiàn)紛紛轉(zhuǎn)移到中國(guó)大陸，為中國(guó)帶來(lái)十年經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的機(jī)遇，并且提供了數(shù)千萬(wàn)人口的就業(yè)條件。。。由于中國(guó)有高超調(diào)控手段和涉外經(jīng)濟(jì)防火墻，中國(guó)不但避免了97年?yáng)|南亞危機(jī)，并且也有能力應(yīng)付當(dāng)前的西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴，相信這場(chǎng)風(fēng)暴過(guò)后，中國(guó)又將迎來(lái)一個(gè)大發(fā)展機(jī)遇的艷陽(yáng)天。。?！? 據(jù)世界主要媒體的報(bào)道，盡管中國(guó)日前傳出了出口受全球金融危機(jī)所累，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的消息，但還是有不少西方媒體依然看好中國(guó)在解決全球危機(jī)方面起的作用。有評(píng)論說(shuō)，當(dāng)美國(guó)打噴嚏，包括中國(guó)在內(nèi)的全世界都感冒了，但中國(guó)同時(shí)還是“開(kāi)處方的醫(yī)生”，它為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)開(kāi)出的“方子”將影響全世界。另也有媒體報(bào)道說(shuō)，解決全球金融危機(jī)的方案可能來(lái)自北京而不是華盛頓，因?yàn)橹袊?guó)有一個(gè)高效務(wù)實(shí)的政府，而美國(guó)剛好相反。美國(guó)有線(xiàn)電視新聞發(fā)表了題為《我們?yōu)槭裁葱枰袊?guó)》的文章：中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減緩對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)可不是好消息，因?yàn)橹袊?guó)是美國(guó)重要的投資者和貿(mào)易伙伴。 2008年，讓我們每一個(gè)中國(guó)人太值得記憶的一年，年初在政府的領(lǐng)導(dǎo)下，全國(guó)人民團(tuán)結(jié)起來(lái)抗擊暴風(fēng)雪；512大地震，更讓全世界的中國(guó)人感受到了血濃于水的親情；北京奧運(yùn)會(huì)的成功舉辦，作為中國(guó)人更是無(wú)比的自豪和驕傲；趁這場(chǎng)金融危機(jī)，我們應(yīng)更加努力地使人民幣成為亞洲區(qū)域內(nèi)國(guó)家的儲(chǔ)備貨幣之一；利用本次國(guó)際金融危機(jī)緩解國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)泡沫；中國(guó)的企業(yè)家們更應(yīng)積極地走出去，到國(guó)際的大舞臺(tái)上展示和發(fā)揮自己的能力和優(yōu)勢(shì)，中國(guó)發(fā)展成為世界的經(jīng)濟(jì)大國(guó)，世界經(jīng)濟(jì)的命脈由我們中國(guó)人來(lái)主宰。同時(shí)，當(dāng)前我們共同應(yīng)對(duì)和把握此次世界金融危機(jī)中“危”和“機(jī)”。 注：本文選用了相關(guān)的專(zhuān)業(yè)文章和媒體報(bào)道中的內(nèi)容。