近期，鉑華投資創(chuàng)始人袁子新與投資總監(jiān)江燕婷受主辦方邀請(qǐng)作為演講嘉賓為深圳的企業(yè)家分享《上市融資與資本運(yùn)營(yíng)全程籌劃》。

       袁總現(xiàn)場(chǎng)分享了企業(yè)融資切記不要觸碰的非法集資紅線及讓投資人相信你的六個(gè)要素等知識(shí)點(diǎn)，給企業(yè)家們普及了眾多關(guān)于融資的法律知識(shí)，避免在融資過(guò)程中一不小心誤入歧途。

?（鉑華投資創(chuàng)始人袁子新先生）

        袁總指出，在一級(jí)市場(chǎng)里企業(yè)融資千萬(wàn)不要觸碰的非法集資紅線，包括了最高法院對(duì)非法集資的四點(diǎn)紅線和中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)股權(quán)眾籌的六點(diǎn)紅線。最高法院集資的四個(gè)法律紅線包括未經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金，通過(guò)媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開(kāi)宣傳，承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)，和向社會(huì)公眾即不特定對(duì)象吸收資金。而證監(jiān)會(huì)對(duì)“股權(quán)眾籌”的六點(diǎn)法規(guī)紅線有：

1、不向非特定對(duì)象發(fā)行股份；

2、不向超過(guò)200個(gè)特定對(duì)象發(fā)行股份；

3、不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式發(fā)行股份；

4、對(duì)融資方身份及項(xiàng)目的真實(shí)性嚴(yán)格履行核查義務(wù)，不得發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目和虛假項(xiàng)目；

5、對(duì)投資方資格進(jìn)行審核，告知投資風(fēng)險(xiǎn)；

6、不得為平臺(tái)本身公開(kāi)募股。

        袁總提醒大家說(shuō)：“目前世道中，很多人不是做資本市場(chǎng)、不是金融科班出身的，非得給自己搞一個(gè)資本市場(chǎng)的馬甲。曾經(jīng)有個(gè)企業(yè)家跟我說(shuō)他聽(tīng)過(guò)某某英語(yǔ)創(chuàng)始人在廣州番禺區(qū)講新三板上市和中國(guó)夢(mèng)。這是多開(kāi)玩笑的事啊！也不看看自己的底子是干嘛的。還有所謂的商業(yè)模式大師，連法律和稅收政策都不懂，還給別人搞商業(yè)模式，一旦不能鉆政策的漏洞、占國(guó)家的便宜，就變成不掙錢(qián)更不可能裂變的企業(yè)了。如果大家立志做一個(gè)小老板那就沒(méi)關(guān)系，這叫民不舉官不究，但如果你的企業(yè)以后要上市那就要注意了，有些污點(diǎn)一旦沾上了后面是抹不掉的，像買(mǎi)產(chǎn)品送股票、賣(mài)股票送產(chǎn)品和買(mǎi)股票后定期給利息或?qū)嵨锒际窃浇缌恕Ｉ踔劣行┌鸦瘖y品的會(huì)員制和股東合伙人制合在一起，或者是把美容院、美發(fā)院等的每個(gè)顧客和股東合在一起，還有做農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的則把土地流轉(zhuǎn)和賣(mài)股份、賣(mài)期權(quán)結(jié)合到一起，涉及的產(chǎn)品五花八門(mén)，不懂就不要亂搞，當(dāng)你搞大了的時(shí)候就是你出事的時(shí)候。所以奉勸大家一句，一定要找專(zhuān)業(yè)的人辦專(zhuān)業(yè)的事，不要找那些江湖郎中”。

        根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，袁總普及到：不向社會(huì)不特定對(duì)象募集資金里的不特定對(duì)象很難定義，但募資一定要找抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的有錢(qián)人，別找那些沒(méi)錢(qián)的并且跟你沒(méi)關(guān)系的人，否則一旦出事，你就是影響社會(huì)穩(wěn)定的人，你就變成階級(jí)斗爭(zhēng)的產(chǎn)物了。但跟投資機(jī)構(gòu)融錢(qián)沒(méi)關(guān)系，因?yàn)樗麄冏龅木褪沁@個(gè)生意的，即使搞砸了他也認(rèn)了。如果你找一個(gè)下崗職工或一個(gè)樓下開(kāi)便利店的老大爺，人家辛辛苦苦存了一輩子的幾萬(wàn)塊錢(qián)給你虧了去了，還不找你拼命啊。所以不要融弱勢(shì)群體的錢(qián)，不要融那些跟你沒(méi)什么關(guān)系的人的錢(qián)，當(dāng)然這是不科學(xué)的，但這也是比較穩(wěn)妥一點(diǎn)的。

        袁總還根據(jù)自己的過(guò)往投資經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出了讓投資人相信你的六個(gè)要素，分別是：

        一、看得見(jiàn)的幸福。中小企業(yè)要保證在一年到一年半的時(shí)間內(nèi)股價(jià)一定漲，因?yàn)楹芏嗤顿Y人格局并不是太高，比較關(guān)注眼前的利益。如果你達(dá)不到投資人的投資期望，他會(huì)由愛(ài)生恨的。所以中短期的市值運(yùn)作，一定要把股價(jià)漲上去。

        二、中短期運(yùn)作周期。在這個(gè)過(guò)程中要一個(gè)題材一個(gè)題材地往里放，中短期完成一個(gè)題材后再爆出一個(gè)題材，不要一次做到位。如果你一次做到位，就像把投資人放在百花叢中，他都蒙了，不知道要栽哪朵花，所以好的企業(yè)有一個(gè)賣(mài)點(diǎn)就夠了。

        三、過(guò)往誠(chéng)信積累。要融資就千萬(wàn)不要得罪人，最好在融資之前的一年?duì)I造一個(gè)和諧的內(nèi)外部環(huán)境。很多人對(duì)你的信任是來(lái)自時(shí)間和事件的沉淀而不是一見(jiàn)鐘情，所以如果想獲得高估值，想融大錢(qián)，那你過(guò)往做人做事就要到位。后面要平常心，不能急功急利，如果看到錢(qián)眼都綠了，這樣是融不到錢(qián)的。

        四、樣板市場(chǎng)。如果你只有概念，vc階段的投資人是不會(huì)投你的，你一定要有一個(gè)市場(chǎng)的落地樣板給他參考。如果投資人覺(jué)得以后投了你就可以復(fù)制這個(gè)樣板，在全國(guó)，甚至全球鋪開(kāi)，能快速地做大，這樣他才會(huì)看好你的項(xiàng)目。

        五、外腦專(zhuān)業(yè)驅(qū)動(dòng)信心。投資公司是典型的投資專(zhuān)家，很多企業(yè)老板是沒(méi)有參與過(guò)上市和融資的過(guò)程。作為老板還親力親為地去賣(mài)股票，這不合適，你只適合在找合伙人合伙的時(shí)候出現(xiàn)。專(zhuān)業(yè)的賣(mài)股票你要找專(zhuān)業(yè)的人幫你賣(mài)，不要把希望寄托在證券公司、培訓(xùn)公司或者做招商的，亂找這些業(yè)余的選手，最后搞到非法集資了。

        六、合法合規(guī)操作。現(xiàn)在世道比較亂，如果企業(yè)在融資過(guò)程中留污點(diǎn)，就一輩子都洗不掉了。當(dāng)你成為馬云那樣的資本家，你要上市的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)殼不干凈，只能推倒重來(lái)，那時(shí)候你就悔不當(dāng)初了。

        寫(xiě)到這，小編想起鉑華投資的投資總監(jiān)江燕婷江總也曾在廣州的一場(chǎng)分享中提到過(guò)，所有投資人在看好投資項(xiàng)目的同時(shí)也會(huì)在心目中把投資的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限度地放大，即使你說(shuō)得天花亂墜，即使你做得再好，投資人還是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一定的擔(dān)心。把投資人心中的這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)化解，一般分三種方式。第一是信任，對(duì)要融資老板的個(gè)人崇拜和信任；第二是在融資過(guò)程中通過(guò)上市對(duì)賭；第三是給投資人一定的利益。這樣，投資人才會(huì)緩一緩，縮小對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期，并且放大對(duì)你投資收益的渴望。

        關(guān)于企業(yè)家提到的新三板問(wèn)題，江總表示，企業(yè)上新三板不是目的，企業(yè)價(jià)值引爆才是重點(diǎn)，上市只是為企業(yè)做大做強(qiáng)鍍層金。如果想當(dāng)然的用老觀念認(rèn)為上市等于融資，沒(méi)有前期的資本運(yùn)營(yíng)操作，那么新三板上市等于上吊。新三板企業(yè)處在發(fā)展初期，很多企業(yè)還需要持續(xù)孵化，這就需要有經(jīng)驗(yàn)的投資機(jī)構(gòu)來(lái)輔導(dǎo)，幫助這類(lèi)企業(yè)制定明確的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和清晰的規(guī)劃路線。業(yè)務(wù)規(guī)劃得到投資者認(rèn)可，才會(huì)在股價(jià)上有所體現(xiàn)。江總一語(yǔ)驚醒夢(mèng)中人，很多企業(yè)家紛紛表示感謝并非常期待更深入的交流與合作。