第二屆中國(guó)跨境投資并購(gòu)峰會(huì)4月18-19日在上海舉辦，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長(zhǎng)、中央政策研究室原副主任鄭新立在會(huì)上表示，我們實(shí)施"一帶一路"戰(zhàn)略，為海外投資提供了重要的契機(jī)。包括我們成立亞投行、金磚銀行、私募基金等金融機(jī)構(gòu)，為我們開(kāi)展海外投資提供資金上的支持。
　　以下為發(fā)言實(shí)錄：
　　鄭新立：女士們、先生們，大家上午好！首先祝賀由晨哨集團(tuán)主辦的中國(guó)大買(mǎi)手崛起，第二屆中國(guó)跨境投資并購(gòu)峰會(huì)的召開(kāi)。我今天想講的題目，叫抓住歷史機(jī)遇，擴(kuò)大海外投資。我今天主要想講三點(diǎn)：
　　一、擴(kuò)大海外投資是一個(gè)正確的戰(zhàn)略選擇。
　　首先，擴(kuò)大海外投資，是解決當(dāng)前需求不足這個(gè)主要矛盾，消化產(chǎn)能過(guò)剩的客觀需要。我們國(guó)家的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，主要的矛盾，也就是總供求的矛盾已經(jīng)上升為第一位的矛盾?？傂枨蟛蛔?，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)下行，通貨緊縮，大量的產(chǎn)能在那里停工、浪費(fèi)。解決這個(gè)矛盾，需要我們?cè)诤暧^上采取很多政策。其中，擴(kuò)大海外投資創(chuàng)造出口需求，是解決需求不足矛盾的一個(gè)正確戰(zhàn)略選擇。我國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著一些瓶頸的約束，石油、天然氣、鐵礦等等資源，國(guó)內(nèi)供給不足。技術(shù)，也是一個(gè)瓶頸。通過(guò)海外并購(gòu)，我們可以解決未來(lái)10年到20年中國(guó)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展所面臨的瓶頸約束。第三，擴(kuò)大海外投資，也是全球經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)帶來(lái)發(fā)達(dá)國(guó)家到發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，為我們開(kāi)展國(guó)際并購(gòu)帶來(lái)了難得的機(jī)遇。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)比較好的時(shí)候，企業(yè)運(yùn)行很正常。你出去并購(gòu)，就沒(méi)有機(jī)會(huì)了?，F(xiàn)在它面臨著困難，去了以后他覺(jué)得對(duì)它是一種幫助。使被并購(gòu)的企業(yè)避免破產(chǎn)的命運(yùn)，可以實(shí)現(xiàn)互利雙贏。所以，國(guó)際并購(gòu)現(xiàn)在面臨著千載難逢的窗口期，要抓住這個(gè)機(jī)遇。第四，我們實(shí)施“一帶一路”戰(zhàn)略，為海外投資提供了重要的契機(jī)。包括我們成立亞投行、金磚銀行、私募基金等金融機(jī)構(gòu)，為我們開(kāi)展海外投資提供資金上的支持。第五是巨額的外匯儲(chǔ)備，為擴(kuò)大海外投資將提供有力的金融支撐。我們的外匯儲(chǔ)備超過(guò)3萬(wàn)億美元，有1/3現(xiàn)在是購(gòu)買(mǎi)了美國(guó)的國(guó)債。買(mǎi)國(guó)債的年回報(bào)率是3%左右，而且，美國(guó)人并不領(lǐng)情，美國(guó)國(guó)會(huì)有一個(gè)議員提出，要對(duì)中國(guó)國(guó)脈美國(guó)國(guó)債收稅。與其這樣，我們?yōu)槭裁床粚ふ移渌耐顿Y機(jī)會(huì)？我們其實(shí)有1萬(wàn)億的外匯儲(chǔ)備就夠了，理論上我們可以拿出2萬(wàn)億進(jìn)行海外投資，所以要開(kāi)展國(guó)際并購(gòu)，我們不差錢(qián)。
　　二、擴(kuò)大海外投資面臨的主要任務(wù)。
　　1、我們要到海外去拿到更多的能源、資源的勘探權(quán)、開(kāi)發(fā)權(quán)。特別是國(guó)內(nèi)短缺的能源、資源，包括石油、天然氣、鐵礦、銅礦、鋁礦等等。這些資源國(guó)內(nèi)雖然有一定的藏量，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了我們經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。從全球市場(chǎng)上來(lái)看，這些資源并不短缺。我們要通過(guò)擴(kuò)大海外投資，拿到盡可能多的能源、資源的勘探權(quán)和開(kāi)發(fā)權(quán)。
　　2、通過(guò)國(guó)際并購(gòu)獲得國(guó)外科技資源和營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，從而提升自主創(chuàng)新的能力和國(guó)際經(jīng)營(yíng)的能力。
　　3、通過(guò)加工貿(mào)易的發(fā)展，來(lái)創(chuàng)造需求。現(xiàn)在經(jīng)過(guò)30多年的發(fā)展，許多行業(yè)都具備了到國(guó)外發(fā)展加工貿(mào)易的能力?！八男↓垺痹诳焖侔l(fā)展了10年之后，就開(kāi)始到海外投資?，F(xiàn)在我們又經(jīng)歷了30多年的快速增長(zhǎng)，包括裝備制造業(yè)等，都具備了到海外投資、設(shè)廠、發(fā)展加工貿(mào)易的能力。通過(guò)到海外投資帶動(dòng)零部件、原材料的出口，可以創(chuàng)造出需求。發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)資本的輸出，帶動(dòng)商品勞務(wù)輸出，這是多年來(lái)的成熟發(fā)展道路。現(xiàn)在，我們要開(kāi)始走上這個(gè)道路。最近幾年我們出口的增速明顯下降，我們通過(guò)海外投資就能夠創(chuàng)造需求，使出口保持持續(xù)的、旺盛的增長(zhǎng)。
　　4、通過(guò)到海外設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)，充分利用全球人才來(lái)進(jìn)行自主創(chuàng)新。
　　十八屆三中全會(huì)提出一句非常鼓舞人心的話，叫“擇天下英才而用”，天下英才，不僅是中國(guó)的人才，而是全球的人才。美國(guó)為什么能在科技創(chuàng)新上長(zhǎng)時(shí)間的在全球居于領(lǐng)先地位？我總結(jié)美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，有四條。第一條是國(guó)家在不同的時(shí)期制定重大工程的項(xiàng)目，從而能夠帶動(dòng)不同時(shí)期的產(chǎn)業(yè)技術(shù)的進(jìn)步。在歷史上搞過(guò)曼哈頓計(jì)劃，帶動(dòng)了核能的利用。通過(guò)“星球大戰(zhàn)”計(jì)劃帶動(dòng)了航空航天業(yè)的發(fā)展。通過(guò)信息高速公路計(jì)劃，帶動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，最近奧巴馬政府又在搞新能源計(jì)劃和再工業(yè)的計(jì)劃，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)也將會(huì)產(chǎn)生重要的影響。
　　第二個(gè)經(jīng)驗(yàn)是充分吸收全世界的人才，利用優(yōu)厚的報(bào)酬和獎(jiǎng)學(xué)金，把全世界最聰明的、最有創(chuàng)新能力的人才吸引到美國(guó)，去為美國(guó)服務(wù)。
　　第三個(gè)是是有風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，來(lái)支持創(chuàng)新。
　　第四，軍民技術(shù)的一體化。美國(guó)大量企業(yè)從美國(guó)的國(guó)防部獲得每年大概3000億美元以上的科研經(jīng)費(fèi)和軍工技術(shù)，軍工技術(shù)無(wú)償轉(zhuǎn)到民用當(dāng)中，帶來(lái)技術(shù)的發(fā)展。我們現(xiàn)在科技發(fā)展正在追趕美國(guó)的國(guó)防，我們發(fā)明專(zhuān)利的生產(chǎn)量，國(guó)內(nèi)申請(qǐng)量連續(xù)幾年世界第一，國(guó)際專(zhuān)利的申請(qǐng)量和美國(guó)申請(qǐng)數(shù)量也正在相近。我們要趕上、超過(guò)美國(guó)，最重要的一條是要能夠吸引全球的人才。但人家不一定愿意到中國(guó)來(lái)，怎么辦？我就到國(guó)外設(shè)一個(gè)研究所，吸引當(dāng)?shù)氐娜瞬?。我們改革開(kāi)放30多年，華為公司可以說(shuō)是中國(guó)辦得最成功的一個(gè)公司。在成功的訣竅之一，就是利用全球的人才。在美國(guó)設(shè)的研究所主要是利用美國(guó)人才為華為的技術(shù)服務(wù)。在俄羅斯設(shè)的研究所主要是研究數(shù)學(xué)，俄羅斯人的數(shù)學(xué)能力比較強(qiáng)。印度設(shè)了研究所主要研究軟件，印度軟件工程師的能力和質(zhì)量控制能力要比我們強(qiáng)。華為通過(guò)全球布局，在海外設(shè)立研究所，就能夠“擇天下英才而用”，所以華為在通訊設(shè)備制造行業(yè)，可以走在世界最前沿。凡是有能力、有條件的企業(yè)，如果你能把外國(guó)的科研人才吸引到中國(guó)來(lái)，謝天謝地，更好。做不到這點(diǎn)，我就到國(guó)外設(shè)立一個(gè)研究所、研究機(jī)構(gòu)，用優(yōu)厚的報(bào)酬吸引他們到我們這里來(lái)工作。
　　5、通過(guò)工程承包，帶動(dòng)勞務(wù)輸出和建材、施工機(jī)械的出口。包括到海外承包高鐵、高速公路的建設(shè)，特別是中東那些地方。那里工程承包的任務(wù)比較多，我們要積極走出去，擴(kuò)大工程承包。我想，近期“走出去”的任務(wù)就圍繞這五項(xiàng)來(lái)進(jìn)行。
　　三、如何提高海外投資的效益，并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
　　1、充分了解信息，信息不對(duì)稱(chēng)是制約國(guó)際并購(gòu)的最大因素。所以我們晨哨集團(tuán)致力于建立國(guó)際并購(gòu)的信息網(wǎng)，來(lái)為廣大企業(yè)開(kāi)展海外投資提供服務(wù)，這一點(diǎn)我非常贊賞。我退休以后，我們創(chuàng)建了一個(gè)民間智庫(kù)，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心。其中一個(gè)重要目的就是為中國(guó)企業(yè)走出去提供服務(wù)。但因?yàn)槲覀兊娜藛T比較有限，我們的這個(gè)工作還沒(méi)有提到議事日程。晨哨集團(tuán)致力于做這件事，我高度贊賞。通過(guò)建立這個(gè)網(wǎng)絡(luò)，把全世界希望出售自己企業(yè)、希望尋求合作伙伴的這些信息，能夠收集起來(lái)，同時(shí)把國(guó)內(nèi)游海外投資愿望的信息也收集起來(lái)。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)來(lái)進(jìn)行談判，充分了解信息，這是我們進(jìn)行海外投資的主要條件。除了網(wǎng)絡(luò)，有條件的還是要到海外去看看，找行業(yè)內(nèi)的專(zhuān)家了解相關(guān)的信息。
　　2、聘請(qǐng)有資質(zhì)的機(jī)構(gòu)為海外投資提供咨詢(xún)服務(wù)。這樣，我們花了小錢(qián)，就可能避免大的損失。一方面請(qǐng)國(guó)內(nèi)的咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在高水平的咨詢(xún)機(jī)構(gòu)國(guó)內(nèi)還沒(méi)有，你到哪個(gè)國(guó)家發(fā)展，你請(qǐng)這個(gè)國(guó)家的咨詢(xún)機(jī)構(gòu)。包括法律、金融等方面的咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，請(qǐng)他們做參謀，要舍得花這些錢(qián)，這是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要條件。
　　昨天我和晨哨集團(tuán)兩位創(chuàng)始人講，我希望晨哨集團(tuán)能夠瞄準(zhǔn)日本野村證券的方向發(fā)展。我們中心成立之后，曾到野村訪問(wèn)過(guò)。也存在上世紀(jì)70年代，鼓勵(lì)日本企業(yè)走出去，以研究、支持咨詢(xún)，以咨詢(xún)帶動(dòng)研究。提出要與企業(yè)“共生、共長(zhǎng)、共享”，自己還辦了一個(gè)證券公司。野村證券也是很有名的，為企業(yè)在海外提供信息服務(wù)、融資服務(wù)等。到現(xiàn)在看來(lái)，日本企業(yè)在海外投資已經(jīng)創(chuàng)造了一個(gè)相當(dāng)于日本國(guó)內(nèi)GDP的數(shù)額，野村證券做出了很大的貢獻(xiàn)，本身也得到了很大的發(fā)展。他有了錢(qián)之后又聘請(qǐng)有水平的研究人員開(kāi)展國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)的研究，研究水平也很高。我們國(guó)內(nèi)現(xiàn)在還缺乏這樣的研究機(jī)構(gòu)，所以我昨天就建議晨哨集團(tuán)向這個(gè)方向發(fā)展。以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，為走出去企業(yè)提供服務(wù)，有了一定實(shí)力之后，要開(kāi)展研究。
　　3、實(shí)行多元股權(quán)組合投資，規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)。
　　比如我們?cè)诰挼楦懔撕芏囗?xiàng)目，有的成功了，有的失敗了。成功的原因，是我們找了幾個(gè)國(guó)家的投資企業(yè)，進(jìn)行股權(quán)組合。比如我們有韓國(guó)人、緬甸等四個(gè)國(guó)家組成，有些外國(guó)人在里面搗亂，那就要考慮考慮。但是我們搞水電站、銅礦，是我們獨(dú)家投的，外國(guó)人一挑撥，就有人鬧事，那就做不成了。所以，聯(lián)合投資可能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法。
　　4、要根據(jù)各行業(yè)企業(yè)的不同特點(diǎn)，采取不同的并購(gòu)方式，一般能源、資源類(lèi)的企業(yè)，盡可能采取通過(guò)股票市場(chǎng)的并購(gòu)，來(lái)購(gòu)買(mǎi)比較成熟的企業(yè)，避免自己還要修港口、修路。很多企業(yè)在海外購(gòu)買(mǎi)了資源，看著資源很好，但是你修港口、修路要不少錢(qián)。
　　5、要與投資對(duì)象國(guó)的企業(yè)形成一個(gè)“你中有我，我中有你”的利益關(guān)系，來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。比如說(shuō)在委內(nèi)瑞拉，我們投資了幾百億美元，有人說(shuō)你投資那么多錢(qián)，未來(lái)有風(fēng)險(xiǎn)怎么辦？現(xiàn)在我們采取的辦法是，我們?cè)谀抢锿顿Y，它占30%的股份，我們占70%。中國(guó)、委內(nèi)瑞拉聯(lián)合辦了石油的運(yùn)輸公司、航運(yùn)公司，在國(guó)內(nèi)建了大的煉油企業(yè)，這個(gè)企業(yè)也有委內(nèi)瑞拉的股份。這樣就是“你中有我，我中有你”，有人說(shuō)委內(nèi)瑞拉“右派”上臺(tái)你的投資就打水漂了。他的資產(chǎn)有在我們這里，我們的資產(chǎn)有在他們那里，這是規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。
　　總之，我們要采取各種措施，提高投資效益，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，謝謝。