一般情況下，股票期權(quán)的價(jià)值根據(jù)布萊克-舒爾斯期權(quán)估值模型來計(jì)算。這個(gè)模型于1973 年由費(fèi)雪·布萊克（Fischer Black，芝加哥大學(xué)）和邁倫·舒爾斯（Myron Scholes，當(dāng)時(shí)在麻省理工學(xué)院）開發(fā)并發(fā)表，二人因此于1997年獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。

  另外一個(gè)常用于期權(quán)定價(jià)的模型是二叉樹期權(quán)定價(jià)模型。布萊克-舒爾斯模型和二叉樹期權(quán)定價(jià)模型的差異在于：二叉樹模型可以把早于到期日前行權(quán)的情況考慮在內(nèi)，即可以衡量美式期權(quán)價(jià)格。

  有關(guān)期權(quán)定價(jià)理論和計(jì)算方法本書不做介紹，有興趣的讀者可以參考金融工程有關(guān)書籍。本書只對(duì)影響期權(quán)價(jià)格的因素做簡要介紹。

  股票期權(quán)到期日之前，股票期權(quán)的價(jià)值由兩部分組成，即內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。

  內(nèi)在價(jià)值是指持有人如果立刻行權(quán)可以獲得的收益（如果目前股價(jià)低于行權(quán)價(jià)格，則內(nèi)在價(jià)值為零）。

  時(shí)間價(jià)值是持有者在將來行權(quán)日股票價(jià)格可能高于行權(quán)價(jià)而獲得的價(jià)值。因?yàn)閺哪壳暗叫袡?quán)日，股票價(jià)格變化是波動(dòng)的，因此存在股票價(jià)格超過行權(quán)價(jià)格的可能，期權(quán)的這個(gè)價(jià)值叫時(shí)間價(jià)值。
　　
詳見：“水木知行績效管理實(shí)務(wù)叢書”－《薪酬設(shè)計(jì)與績效考核全案》